Recentemente foi lançada a versão 2.0.5 do Phusion Passenger, também conhecido como mod_rails. Esta versão é compatível com Ruby 1.8.7 e Rails 2.3, que nem foi lançado ainda, além de incluir algumas melhorias na estabilidade e correção de bugs. Não testei nenhuma versão do mod_rails depois da primeira, mas pela frequência de lançamento de novas versões e pelo que tem evoluído a cada versão, parece que tem tudo para se tornar um padrão para deploy de aplicações Rails.
Mais detalhes no blog do Phusion Passenger.